Приложение к Постановлению от 14.07.2011 г № 218 Расчет
Бюджет с учетом действующих и планируемых к принятию долговых обязательств
2.1.Расчет долговой нагрузки на республиканский бюджет (далее - долговая нагрузка) проводится:
а) на стадии формирования закона Республики Калмыкия о республиканском бюджете на очередной финансовый год и плановый период, а также на стадии внесения изменений в закон Республики Калмыкия о республиканском бюджете на очередной финансовый год и плановый период;
б) по состоянию на текущую дату при привлечении государственных заимствований республики, предоставлении государственных гарантий Республики Калмыкия, проведении мониторинга долговой нагрузки в течение текущего финансового года.
2.2.При расчете долговой нагрузки временной интервал, по которому оценивается долговая нагрузка, разбивается на периоды расчета. В зависимости от целей планирования (оперативное, краткосрочное или долгосрочное) периодом расчета может быть месяц, квартал или год.
2.3.В каждом периоде расчета i на основе прогнозных данных рассчитывается долговая емкость республиканского бюджета по следующей формуле:
ДЕ(i) = Доходы(i) - Расходы(i), где:
ДЕ(i) - долговая емкость;
Доходы(i) - доходы республиканского бюджета в i-м периоде и средства от продажи акций и иных форм участия в капитале;
Расходы(i) - расходы республиканского бюджета в i-м периоде без учета бюджетных ассигнований на осуществление бюджетных инвестиций, расходов на обслуживание существующих долговых обязательств и расходы на исполнение обязательств по гарантиям, отражаемые в составе расходов республиканского бюджета (без возникновения права регрессного требования гаранта к принципалу) за счет республиканского бюджета в i-периоде.
Сумма ДЕi всех периодов представляет собой расчетную долговую емкость на выбранном временном интервале:
ДЕ = \{ДЕ(i)\}, где:
i = 1,...., N;
N - число периодов расчета во временном интервале.
2.4.Для расчета долговой нагрузки используются данные об объеме и условиях привлечения прямых обязательств, объемов резервирования средств под возможные платежи по условным обязательствам и долговая емкость республиканского бюджета.
2.5.На основе данных об объеме и условиях прямых и условных обязательств составляется сводный график обслуживания и погашения существующих прямых обязательств и ожидаемого исполнения гарантий по возможным гарантийным случаям.
Весь интервал времени разбивается на периоды расчета. Для каждого периода расчета i определяется суммарный объем платежей по обслуживанию и погашению существующих прямых обязательств и резервирования финансовых средств под возможную ответственность по принятым условным обязательствам в данном периоде, СГi. Расчет сводного графика осуществляется по следующей формуле.
j j k
СГi = SUM, (Погашение + Обслуживание + SUM Ожидаемый платеж ,
j i i k i
где:
СГi - сводный график;
j
Погашение - расходы на погашение прямого обязательства j в i-ом периоде,
i
j
Обслуживание - расходы на обслуживание прямого обязательства j в i-ом периоде,
i
k
Ожидаемый платеж - объем резерва по ожидаемому исполнению по k-ому условному
i обязательству в i-ом периоде.Если погашение или обслуживание долгового обязательства не произведено в срок, то при построении сводного графика обслуживания и погашения существующих прямых обязательств и ожидаемого исполнения гарантий по возможным гарантийным случаям, исполнение всех просроченных обязательств относится на ближайший следующий период.
СГ
i
Набор для всех периодов представляет собой сводный график обслуживания
и погашения существующих прямых обязательств и ожидаемого исполнения гарантий
по возможным гарантийным случаям,
СГ = \{СГ \},
i i = 1, ..., N, где N - число периодов в интервале расчета.
2.6. Сводный график обслуживания и погашения существующих прямых
обязательств и ожидаемого исполнения гарантий по возможным гарантийным
случаям сравнивается с долговой емкостью республиканского бюджета. Для этого
рассчитывается разность долговой емкости и сводного графика - доступная
ДДЕ
i
долговая емкость :
ДДЕ = ДЕ - СГ ,
i i i
где:
ДДЕ - доступная долговая емкость;
i
ДЕ - долговая емкость в i-ом периоде;
i
СГ - сводный график обслуживания и погашения существующих
i прямых обязательств и ожидаемого исполнения гарантий по возможным
гарантийным случаям в i-ом периоде.
ДДЕ
i
Набор для всех периодов представляет собой доступную долговую емкость
республиканского бюджета для новых заимствований на выбранном интервале
ДДЕ = \{ДДЕ \}
i
планирования , i = 1, ..., N.При среднесрочном планировании ДДЕ строится с периодом, равным году, а при краткосрочном и оперативном планировании - с более кратким временным периодом.
Доступная долговая емкость для первого финансового года в интервале планирования показывает величину средств республиканского бюджета, которые могут быть направлены на осуществление бюджетных инвестиций в объекты государственной собственности или досрочное погашение обязательств с целью снижения долговой нагрузки на республиканский бюджет. Доступная долговая емкость в последующие годы является ограничением по объему при планировании новых прямых и условных обязательств.
2.7.Если доступная долговая емкость для новых заимствований положительна на всем интервале планирования, то допускается привлечение новых заимствований.
Если доступная долговая емкость для новых заимствований отрицательна в каком-либо периоде, то в зависимости от длительности периода возможны два варианта:
а) если доступная долговая емкость отрицательна по итогам какого-либо года внутри интервала планирования, то необходимо провести рефинансирование или частичное досрочное погашение имеющихся обязательств с целью приведения их в пределы долговой емкости республиканского бюджета.
Привлечение новых заимствований, увеличивающих расходы на погашение и обслуживание обязательств в выбранном финансовом году, до проведения рефинансирования или досрочного погашения не допускается;
б) если доступная долговая емкость положительна для каждого планируемого года в целом, но отрицательна для какого-либо более короткого периода внутри какого-то года, возможно осуществление рефинансирования или привлечение краткосрочного заимствования.
МЕТОДИКА
РАСЧЕТА ОБЪЕМА ВОЗМОЖНОГО ПРИВЛЕЧЕНИЯ НОВЫХ ДОЛГОВЫХ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВ С УЧЕТОМ ИХ ВЛИЯНИЯ НА ДОЛГОВУЮ НАГРУЗКУ
РЕСПУБЛИКАНСКОГО БЮДЖЕТА
I.Общие положения
1.1.Методика расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств с учетом их влияния на долговую нагрузку республиканского бюджета (далее - методика) разработана в целях повышения эффективности расходования средств республиканского бюджета, укрепления финансовой дисциплины и основывается на системе оценок необходимых и достаточных условий (критериев) принятия решений о возможности привлечения новых долговых обязательств Республики Калмыкия (далее - обязательства).
1.2.Методика устанавливает порядок расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств с учетом их влияния на долговую нагрузку республиканского бюджета без превышения планируемого уровня долговой нагрузки.
1.3.Основные понятия, используемые в настоящей методике, применяются в том же значении, что и в Методологии расчета долговой нагрузки на республиканский бюджет.
1.4.Расчет объема планируемых долговых обязательств республики производится на основе определения уровня долговой нагрузки с использованием Методологии расчета долговой нагрузки на республиканский бюджет.
1.5.Расчет объема планируемых долговых обязательств республики производится на стадии формирования закона Республики Калмыкия о республиканском бюджете на очередной финансовый год и плановый период, а также на стадии подготовки проекта о внесении изменений в Закон Республики Калмыкия о республиканском бюджете на очередной финансовый год и плановый период.
Обновление указанного расчета производится по мере необходимости в течение текущего финансового года.
II.Планирование новых долговых обязательств с учетом их влияния на долговую нагрузку республиканского бюджета
2.1.Планирование прямых и условных обязательств производится раздельно. При этом доступная долговая емкость для новых заимствований делится на три части (данное соотношение выполняется для каждого периода i интервала планирования):
ДДЕ = ДДЕу + ДДЕп + ДДЕо, где:
ДДЕу - часть доступной долговой емкости, предназначенная для покрытия ожидаемого исполнения гарантий по возможным гарантийным случаям по вновь принимаемым условным обязательствам;
ДДЕп - часть доступной долговой емкости, отводимая на операции по погашению и обслуживанию вновь привлекаемых прямых обязательств;
ДДЕо - неиспользуемая ("страховочная") часть доступной долговой емкости, компенсирующая риск ликвидности республиканского бюджета, возникающий вследствие ошибок прогнозирования. Величина ДДЕо устанавливается в объеме 20% ДДЕ.
2.2.Прямые обязательства по целям заимствования подразделяются на три вида:
заимствования на покрытие дефицита республиканского бюджета;
заимствования на рефинансирование, привлекаемые для погашения уже существующих обязательств;
заимствования на покрытие временных кассовых разрывов, погашаемые в пределах финансового года, в котором они привлекаются.
2.3.Планирование вновь привлекаемых долговых обязательств осуществляется на основе потребностей в заимствованиях на указанные цели.
2.3.1.Потребность в заимствованиях на покрытие дефицита определяется в рамках планирования республиканского бюджета.
2.3.2.Потребность в заимствованиях на рефинансирование определяется в рамках управления долгом и условными обязательствами на этапе планирования погашения и обслуживания уже имеющихся прямых и условных обязательств.
2.3.3.Потребность в заимствованиях на финансирование временных кассовых разрывов определяется на этапе формирования и корректировки кассового плана исполнения республиканского бюджета.
2.4.В первую очередь удовлетворяются потребности в заимствованиях на покрытие дефицита республиканского бюджета, затем на рефинансирование и финансирование временных кассовых разрывов.
2.5.Определение возможных объемов привлечения новых заимствований и их структуры по срокам погашения:
2.5.1.Объем и структура по срокам погашения заимствований на покрытие дефицита республиканского бюджета определяются исходя из:
- размера дефицита республиканского бюджета;
- величины долговой емкости республиканского бюджета;
- ограничений на объемы долга, его обслуживания и погашения, установленных федеральным законодательством.
2.5.2.Объем и структура по срокам погашения заимствований на рефинансирование определяются исходя из:
- условий приведения сводного графика обслуживания и погашения прямых и условных обязательств в соответствии с пределами долговой емкости и выравнивания этого графика;
- ограничений на объемы долга, его обслуживания и погашения, установленных действующим законодательством.
2.5.3.Объем и структура по срокам погашения заимствований на финансирование кассовых разрывов определяется исходя из:
- временной структуры кассовых разрывов;
- ограничений на объемы долга, его обслуживания и погашения, установленных действующим законодательством.
2.6.Заемные обязательства выбираются на основе следующих критериев, приведенных в порядке снижения их приоритетности:
- величина рисков. Основным риском является риск увеличения процентной ставки, который оценивается на этапе выбора заимствования;
- поэтапные сроки погашения. Главное требования к срочности - реализация графика погашения и обслуживания, определенного на предыдущем этапе;
- стоимость заимствований. При доступности на рынке заимствований с приемлемыми уровнем риска и сроками погашения, определяющим критерием становится стоимость заимствования. Сравнение стоимости заимствований производится на основе приведенной стоимости.
2.7. Строится график обслуживания и погашения предполагаемого
j j
заимствования, j: Погашение + Обслуживание .
___
ДДЕ
П
Объемы соответствующих платежей вычитаются из , и образуются
новые значения доступной долговой емкости для новых прямых обязательств:
___j + 1 ___j j j
ДДЕ = ДДЕ (Погашение + Обслуживание ),
П П
где:
___j + 1
ДДЕ - часть доступной долговой емкости бюджета по новым прямым
П обязательствам;
___j
ДДЕ - часть доступной долговой емкости бюджета по прямым
П обязательствам до предполагаемого заимствования;
j j
Погашение + Обслуживание - объемы предполагаемых платежей.
___j + 1
ДДЕ
П
Если после выбора очередного заимствования j, из списка
оказывается положительной на всем интервале планирования, то заимствование
считается возможным в планируемом интервале.
Процедура повторяется для следующего заимствования, пока в одном из
___j + 1
ДДЕ
П
периодов интервала планирования не окажется отрицательным,
и не нарушатся законодательные ограничения на объемы долга и
его обслуживания.III.Порядок планирования новых условных обязательств
3.1. Планирование новых условных обязательств распространяется на вновь
выдаваемые гарантии. Исходной информацией для расчетов являются: перечень
планируемых гарантий, упорядоченный по приоритетности их предоставления в
порядке снижения приоритетности;
сведения об ожидаемой финансовой ответственности по планируемым гарантиям.
3.2. Из упорядоченного перечня планируемых гарантий поочередно выбираются
гарантии к предоставлению. Для выбранной гарантии k определяется объем
гарантия k
резерва по ожидаемой финансовой ответственности, ОП . Этот объем
вычитается из ДДЕу, образуя, таким образом, новые значения доступной долговой
емкости, отводимой на покрытие ответственности по новым гарантиям:
k + 1 k гарантия k
ДДЕ = ДДЕ - ОП , где:
у, у
k + 1
ДДЕ - новое значение части доступной долговой емкости бюджета по
у условным обязательствам, планируемое на покрытие
ответственности по гарантиям;
k
ДДЕ - значение части доступной долговой емкости бюджета по
у существующим условным обязательствам.
гарантия k
ОП - ожидаемый объем платежа по гарантии.
k + 1
Если после выбора очередной гарантии, k, из списка ДДЕу оказывается
положительной на всем интервале планирования, то гарантия считается
отобранной для выдачи в планируемом интервале.
Процедура повторяется для следующей по перечню гарантии пока:
- перечень гарантий не будет исчерпан, или
k + 1
- для очередной гарантии, k, значение ДДЕу хотя бы в одном из
периодов интервала планирования не окажется отрицательным.
Результатом планирования является перечень возможных к планированию в
целях принятия в будущем периоде условных обязательств.